[9-5강] 주식 종목 고르는 법! 가치 vs 차트 투자, 제대로 배우기

[-주식 6강] 주식 투자 필수 분석법! 가치 투자 vs 차트 투자 완벽 정리

여러분, 안녕하세요!
지난 강의에서는 주식 계좌 개설 및 증권사 선택법, 그리고 기본적인 매수·매도 방법을 배웠습니다.

이제 계좌도 만들었고, 거래 방법도 알게 되었으니 본격적으로 ‘어떤 주식을 사야 하는지’ 고민해볼 차례입니다!

이번 강의에서는 가치 투자 vs 차트 투자의 개념을 확실히 정리하고, 여러분에게 맞는 투자법을 찾아보겠습니다.

그럼, 시작해볼까요?

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목차 구성

3부: 주식 시장에서 살아남기 위한 필수 분석법

8장.        주식을 고르는 2가지 방법 – 가치 투자 vs 차트 투자

8-1장.    기본적 분석 (가치투자) 기초

8-2징.    기술적 분석 (차트투자) 기초 – 주식 차트 읽는 법

9장.        주식 종목 고르는 법 – 기업 분석의 기초

9-1장.    재무제표 보는 법

10장.       포트폴리오 분산 투자 전략

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오늘의 학습목표

"가치 투자와 차트 투자의 개념을 이해하고, 각각의 분석 방법을 활용하여 나에게 맞는 투자 전략을 설정할 수 있다."

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제8장: 주식을 고르는 2가지 방법 – 가치 투자 vs 차트 투자

주식을 처음 투자할 때 가장 어려운 고민은 "이 기업이 좋은 회사일까?" 또는 "지금이 매수하기 좋은 시점일까?" 하는 것입니다.
투자자들은 이러한 고민을 해결하기 위해 기업의 가치를 분석하는 방법(가치 투자)과 차트를 분석하여 매수·매도 타이밍을 찾는 방법(차트 투자)을 활용합니다.

 

두 가지 투자 방식 모두 장점과 단점이 있기 때문에 어떤 투자 스타일이 나에게 맞는지 이해하는 것이 중요합니다.
이번 장에서는 가치 투자와 차트 투자의 개념을 알아보고, 각각의 특징을 쉽게 설명해보겠습니다.

 

1. 가치 투자란? (기본적 분석)

가치 투자는 기업의 실적과 재무 상태를 분석하여 장기적인 성장 가능성이 있는 주식을 발굴하는 투자 방식입니다.
이 방법은 주가가 기업의 실제 가치보다 저평가된 시점을 찾아 매수하고, 장기적으로 보유하며 수익을 얻는 전략입니다.

 

가치 투자의 핵심 요소
1. 기업의 실적(매출, 순이익)과 재무 상태(부채 비율, 현금 흐름 등) 분석

2. PER, PBR, ROE, 배당수익률 등 주요 지표를 활용하여 기업의 가치를 평가
3. 주가가 단기적으로 하락하더라도, 기업의 본질적인 가치가 크다면 장기적으로 상승할 것이라고 믿고 투자

 

👉 가치 투자는 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

 

2. 차트 투자란? (기술적 분석)

차트 투자는 주식 차트를 분석하여 매수·매도 타이밍을 잡는 투자 방식입니다.
즉, 기업의 재무 상태보다는 주가의 움직임과 패턴을 분석하여 적절한 매매 시점을 찾는 것이 핵심입니다.

 

차트 투자의 핵심 요소
1. 캔들 차트(봉차트), 이동평균선, 거래량 분석 등 기술적 지표 활용
2. 추세 분석을 통해 상승/하락 시그널을 찾아 매매 타이밍 결정
3. 단기 투자자(트레이더)들이 많이 사용하는 전략

 

👉 차트 투자는 빠른 매매를 통해 단기적인 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

3. 가치 투자 vs 차트 투자, 어떤 방법이 나에게 맞을까?

	가치 투자 (기본적 분석)	차트 투자 (기술적 분석)
분석 대상	기업의 재무제표, 실적, 산업 전망	주가 차트, 거래량, 패턴 분석
투자 기간	장기 투자 (수개월~수년)	단기 투자 (하루~수개월)
주요 지표	PER, PBR, ROE, 배당수익률	이동평균선, 캔들 패턴, RSI
목표	기업 가치 상승에 따른 주가 상승 기대	가격 변동을 이용한 차익 실현
추천 투자자	장기적인 성장성을 보고 투자하는 사람	단기 트레이딩에 관심이 있는 사람

 

🔹 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 원한다면? → 가치 투자
🔹 빠른 매매를 통해 단기 차익을 노린다면? → 차트 투자

 

두 가지 방법 중 어느 것이 더 좋다고 단정할 수는 없습니다.
일부 투자자들은 가치 투자와 차트 분석을 함께 활용하기도 합니다.

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제8-1장. 기본적 분석 (가치 투자) 기초

가치 투자란?

주식을 매수할 때, 단순히 "오를 것 같은 주식"을 감으로 사는 것이 아니라 기업의 가치를 분석하고 합리적인 가격에 투자하는 방식이 있습니다.
이것이 바로 가치 투자(Value Investing)입니다.

 

가치 투자의 핵심은 기업이 실제로 가지고 있는 내재 가치(Intrinsic Value)보다 주가가 낮을 때 매수하는 것입니다.
즉, 현재 주식 시장에서 저평가된 기업을 찾아 투자하고, 장기적으로 기업의 성장이 주가 상승으로 이어지길 기대하는 전략입니다.

 

예를 들어, 한 기업의 실제 가치는 10만 원인데, 시장에서는 5만 원에 거래되고 있다면, 이 주식은 저평가된 상태입니다.
이때 가치 투자자는 이 기업의 성장성을 분석한 뒤 "이 회사는 앞으로 성장할 가능성이 높으니 저가일 때 사두자"라고 판단하고 투자하게 됩니다.
이후 기업이 성장하면서 시장에서 그 가치를 제대로 인정받게 되면 주가는 상승하고, 투자자는 수익을 얻게 됩니다.

 

그렇다면 가치 투자자는 어떻게 기업의 가치를 평가할까요?
이를 위해 대표적으로 사용되는 재무 지표들이 있습니다.
이 지표들을 활용하면 주식이 고평가되었는지, 저평가되었는지를 어느 정도 판단할 수 있습니다.

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 가치 투자 시 활용하는 주요 지표

1. PER(주가수익비율, Price to Earnings Ratio) – 주가가 이익 대비 얼마나 높은가?

PER(Price to Earnings Ratio)는 주가를 기업의 순이익과 비교하여, 해당 주식이 이익 대비 비싼지 저렴한지를 판단하는 지표입니다.

 PER 공식: PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)

예를 들어, A기업의 주가가 10만 원이고, 주당순이익(EPS)이 1만 원이라면, PER은 10(=10만 원 ÷ 1만 원)이 됩니다.
이는 투자자가 이 기업의 이익 대비 10배의 가격을 지불하고 주식을 매수하고 있음을 의미합니다.

 

PER이 낮을수록 상대적으로 저평가된 기업일 가능성이 높지만, 반드시 좋은 기업이라는 보장은 아닙니다.
예를 들어, PER이 낮더라도 기업의 이익이 계속 줄어든다면 주가는 더 하락할 수도 있습니다.
따라서 PER은 단독으로 보기보다는 다른 재무 지표와 함께 분석하는 것이 중요합니다.

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2. PBR(주가순자산비율, Price to Book Ratio) – 기업의 자산 대비 주가 수준은?

PBR(Price to Book Ratio)는 기업의 자산(순자산, Book Value)과 비교하여 주가가 고평가되었는지, 저평가되었는지를 나타내는 지표입니다.

PBR 공식: PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS, Book Value Per Share)

예를 들어, B기업의 주가가 5만 원이고, 주당순자산(BPS)이 10만 원이라면, PBR은 0.5(=5만 원 ÷ 10만 원)이 됩니다.
이 경우, 시장에서 기업의 순자산 가치보다 낮은 가격으로 거래되고 있다는 뜻이므로 저평가된 기업일 가능성이 있습니다.

 

PBR이 1 미만이라면, 시장에서 기업의 자산보다 낮은 가격에 거래되고 있는 상태이므로 가치 투자자들에게 매력적인 종목일 수 있습니다.
하지만 자산이 많다고 해서 반드시 좋은 기업은 아니므로 수익성이나 성장성도 함께 고려해야 합니다.

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3. ROE(자기자본이익률, Return on Equity) – 기업이 얼마나 효율적으로 돈을 벌고 있는가?

ROE(Return on Equity)는 기업이 주주의 돈(자기자본)을 얼마나 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는지를 나타내는 지표입니다.

ROE 공식: ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100(%)

예를 들어, C기업이 100억 원의 자기자본을 보유하고 있으며, 10억 원의 순이익을 냈다면, ROE는 10%(= 10억 원 ÷ 100억 원 × 100)가 됩니다.

 

ROE가 높을수록 기업이 자본을 효과적으로 활용하여 수익을 내고 있다는 의미이며, 장기적인 성장 가능성이 높은 기업일 가능성이 큽니다.
반면, ROE가 낮다면 기업이 주주의 돈을 비효율적으로 사용하고 있을 수 있습니다.

ROE가 높은 기업은 장기적인 가치 투자에 적합한 종목이 될 수 있습니다.

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4. 배당수익률(Dividend Yield) – 주식으로 배당금을 받을 수 있을까?

배당수익률(Dividend Yield)은 기업이 주주들에게 지급하는 배당금이 주가 대비 얼마나 되는지를 나타내는 지표입니다.

배당수익률 공식: 배당수익률 = 연간 배당금 ÷ 현재 주가 × 100(%)

예를 들어, D기업이 1년에 주당 1,000원의 배당금을 지급하고, 현재 주가가 5만 원이라면, 배당수익률은 2%(= 1,000원 ÷ 50,000원 × 100)가 됩니다.

 

배당수익률이 높은 기업은 안정적인 배당을 제공하며, 장기 투자자들에게 인기가 많습니다.
배당을 꾸준히 지급하는 기업은 재무 상태가 비교적 탄탄한 경우가 많습니다.
하지만 배당수익률이 너무 높다면, 배당을 무리하게 지급하고 있을 가능성도 있으므로 주의해야 합니다.

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가치 투자, 이렇게 활용하자!

1. 이 기업이 실제로 얼마나 가치 있는 회사인지 먼저 분석한다.
2. PER, PBR, ROE, 배당수익률 등을 활용해 주가가 저평가되었는지 판단한다.
3. 단기적인 주가 변동에 휘둘리지 않고, 기업의 성장성을 보고 장기적으로 투자한다.

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가치 투자는 이런 투자자에게 적합해요!

1. 안정적인 기업에 장기 투자하고 싶은 투자자
2. 단기적인 주가 변동에 신경 쓰지 않는 투자자
3. 꾸준한 수익과 배당을 기대하는 투자자

 

가치 투자는 "싸게 사서 비싸게 판다"는 기본 원칙을 따릅니다.
다만, "싸 보이는" 주식이 반드시 좋은 주식은 아닐 수 있기 때문에, 기업 분석을 철저히 해야 합니다.

 

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제8-2장. 기술적 분석 (차트 투자) 기초 – 주식 차트 읽는 법

차트 투자란?

주식을 매매할 때, 기업의 재무 상태나 실적보다는 주가의 흐름과 패턴을 분석하여 매매 타이밍을 결정하는 투자 방식이 있습니다.
이것이 바로 차트 투자(기술적 분석, Technical Analysis)입니다.

차트 투자의 핵심은 주가의 움직임과 거래량을 분석하여, 언제 사고팔아야 하는지를 판단하는 것입니다.
즉, 주식 시장에서 사람들이 어떻게 행동하는지를 분석하여, 투자 기회를 포착하는 전략입니다.

 

기업의 실적이 뛰어나도 주가가 하락할 수 있고, 실적이 나빠도 주가가 상승할 수 있는 이유는 투자자들의 심리와 매매 패턴이 주가에 영향을 미치기 때문입니다.
차트 분석은 이러한 시장 참여자들의 행동을 데이터화하여, 주가의 향후 흐름을 예측하는 데 도움을 줍니다.

 

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차트 분석 시 활용하는 주요 지표

1. 캔들 차트(봉차트) – 주식의 가격 흐름을 시각적으로 표현

캔들 차트(봉차트)는 주식의 가격 움직임을 시각적으로 표현하는 그래프로, 주가의 변동을 한눈에 볼 수 있도록 도와줍니다.
각 봉(캔들)은 하루 동안 주가가 어떻게 변했는지를 나타내며, 양봉(빨간색)과 음봉(파란색)으로 구분됩니다.

• 양봉(빨간색): 주가 상승 (종가가 시가보다 높을 때)
• 음봉(파란색): 주가 하락 (종가가 시가보다 낮을 때)

예를 들어, A주식이 오전 9시에 5만 원(시가)에서 시작해서, 장 마감(오후 3시 30분)에 5만 5천 원(종가)으로 마감했다면,
이날의 캔들은 양봉(빨간색)으로 표시됩니다.

반대로, 시가가 5만 5천 원이었는데 종가가 5만 원으로 떨어졌다면, 음봉(파란색)으로 나타납니다.

 

캔들 차트를 통해 시장의 흐름을 빠르게 파악할 수 있으며, 추세 반전이나 지속 여부를 예측하는 데 유용합니다.

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2. 이동평균선(MA, Moving Average) – 주가의 평균적인 흐름을 나타내는 선

이동평균선은 일정 기간 동안의 주가 평균을 계산하여 차트에 나타낸 선으로, 단기(5일), 중기(20일), 장기(60일) 이동평균선을 활용하여 추세를 분석하는 데 사용됩니다.

• 단기 이동평균선(5일, 10일) → 최근 며칠간의 주가 흐름을 반영하며, 단기 매매 시 참고
• 중기 이동평균선(20일, 60일) → 한 달~두 달 정도의 추세를 확인할 때 활용
• 장기 이동평균선(120일, 200일) → 장기적인 시장 흐름을 파악하는 데 유용

이동평균선이 위를 향하면 상승 추세, 아래를 향하면 하락 추세로 해석할 수 있습니다.
단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 뚫고 올라가는 '골든 크로스'는 매수 신호, 반대로 뚫고 내려가는 '데드 크로스'는 매도 신호로 해석할 수 있습니다.

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3. 거래량 분석 – 시장의 관심도를 나타내는 지표

거래량은 특정 주식이 얼마나 활발하게 거래되고 있는지를 나타내는 중요한 요소입니다.

 

거래량 증가 = 투자자들의 관심 증가 (주가 상승 또는 하락의 강도가 커질 가능성)
거래량 감소 = 투자자들의 관심 감소 (주가 변동성이 줄어들 가능성

 

주가가 오르면서 거래량이 급증하면, 상승세가 지속될 가능성이 큽니다.
반대로, 주가가 하락하면서 거래량이 증가하면, 추가 하락 가능성이 있을 수 있습니다.
거래량이 적은 상태에서 주가가 급등하면, '작전주' 또는 '거품'일 가능성이 있으므로 주의해야 합니다.

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4. RSI(상대강도지수, Relative Strength Index) – 과매수 & 과매도 상태 판단

RSI(Relative Strength Index)는 주식이 과매수(너무 많이 사들여짐) 또는 과매도(너무 많이 팔림) 상태인지 측정하는 지표입니다.

 

RSI 70 이상 → 주식이 과매수 상태(너무 많이 사들여졌으므로 조정 가능성↑)

RSI 30 이하 → 주식이 과매도 상태(너무 많이 팔렸으므로 반등 가능성↑)

 

RSI가 70을 넘어서면 매도 신호, 30 이하로 떨어지면 매수 신호로 해석할 수 있습니다.
하지만 RSI만으로 매매 결정을 내리는 것은 위험하므로, 다른 지표들과 함께 분석하는 것이 중요합니다.

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차트 분석, 이렇게 활용하자!

1. 캔들 차트를 활용하여 시장의 흐름을 파악한다.
2. 이동평균선을 참고하여 상승/하락 추세를 확인한다.
3. 거래량이 급증하는 시점을 체크하여 매매 타이밍을 결정한다.
4. RSI를 활용하여 과매수·과매도 여부를 판단한다.

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 가치 투자 vs 차트 투자, 어떤 것이 나에게 맞을까?

장기적인 투자 & 기업 가치 분석이 좋다면?
👉 가치 투자 (PER, PBR, ROE 분석)

 

단기적인 매매 & 차트 분석이 더 편하다면?
👉 차트 투자 (캔들 차트, 이동평균선, 거래량 분석)

초보자는 가치 투자로 기본을 다진 후, 기술적 분석을 활용하여 매매 타이밍을 잡는 것이 좋습니다.

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📝 [간단 TEST] 오늘 배운 내용을 점검해보세요!

Q1. 가치 투자와 차트 투자에 대한 설명으로 올바른 것은?
① 가치 투자는 기업의 실적과 재무 상태를 분석하여 장기적으로 투자하는 방식이다.
② 차트 투자는 기업의 재무제표를 분석하여 주가의 적정 가치를 판단하는 방식이다.
③ 가치 투자는 단기적인 가격 변동에 집중하는 투자 방식이다.
④ 차트 투자에서는 기업의 실적 분석이 가장 중요한 요소이다.

 

정답 보기

➡ 정답: ① (가치 투자는 기업의 재무 상태와 실적을 분석하여 장기적으로 투자하는 방식입니다.)

 

Q2. 다음 중 가치 투자에서 주로 사용하는 지표가 아닌 것은?
① PER(주가수익비율)
② RSI(상대강도지수)
③ PBR(주가순자산비율)
④ ROE(자기자본이익률)

 

정답 보기

➡ 정답: ② (RSI는 차트 투자에서 주로 사용하는 지표이며, 주가의 과매수·과매도 상태를 분석하는 데 활용됩니다.)

 

Q3. 차트 투자에서 이동평균선(MA)을 활용하는 이유는?
① 기업의 배당금을 예측하기 위해
② 기업의 부채비율을 분석하기 위해
③ 주가의 흐름과 추세를 파악하기 위해
④ 주식의 내재 가치를 계산하기 위해

 

정답 보기

➡ 정답: ③ (이동평균선은 일정 기간 동안의 주가 평균을 나타내며, 주가의 흐름과 추세를 분석하는 데 활용됩니다.)

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학습 목표 점검:

"가치 투자와 차트 투자의 개념을 이해하고, 각각의 분석 방법을 활용하여 나에게 맞는 투자 전략을 설정할 수 있다."

 

가치 투자는 기업의 재무 상태와 실적을 분석하여 저평가된 주식을 장기적으로 보유하는 전략이며, 차트 투자는 주가의 흐름과 패턴을 분석하여 매매 타이밍을 잡는 방법입니다. 두 가지 투자 방법을 이해하고, 자신의 투자 성향과 목표에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

 

(주의) 모든 주식 투자는 원금 손실 위험이 있으며, 기업 분석(가치) 또는 차트 분석(기술적)도 100% 정확한 수익을 보장하지 않습니다. 개인 재무상태·투자 목표에 맞춰 무리하지 않는 범위에서 시작하며, 분산 투자와 적절한 손절 기준 설정 등 리스크 관리를 꼭 병행하시기 바랍니다.

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📢 다음 강의 준비 사항!

주식 투자를 할 때 "이 기업이 좋은 회사일까?"라는 질문은 반드시 고민해야 합니다.
주가만 보고 투자하는 것이 아니라, 기업의 재무 상태를 분석하는 것이 핵심입니다.
특히, 재무제표(손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표)를 읽을 줄 아는 것은 가치 투자의 필수 역량입니다.

다음 강의에서는 기업의 건강 상태를 판단하는 방법과, 안정적인 투자 종목을 고르는 법을 배워보겠습니다!

 

다음 강의:

9장. 주식 종목 고르는 법 – 기업 분석의 기초
9-1장. 재무제표 보는 법

 

 

📌 다음 수업 준비물

✔ 기업의 가치를 제대로 평가해보고 싶은 마음가짐
✔ 9-18강 예습해보기 – 워렌 버핏의 가치투자

 

https://buzahak.tistory.com/38

[9-18강] 워렌 버핏 투자법 총정리

 

 

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